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Paridade da Taxa de Juros Descoberta - UIP A Paridade da Taxa de Juros Descoberta (UIP) é uma condição de paridade que indica que a diferença nas taxas de juros entre os dois países é igual à mudança esperada nas taxas de câmbio entre as moedas dos países . Se esta paridade não existe, há uma oportunidade de fazer um lucro sem risco usando técnicas de arbitragem. VIDEO Carregar o leitor. Paridade da Taxa de Juros Descoberta - UIP Assumindo o equilíbrio cambial, a paridade da taxa de juros implica que o retorno esperado de um ativo doméstico será igual ao retorno esperado de um ativo estrangeiro, uma vez ajustado pelas taxas de câmbio. Existem dois tipos de paridade da taxa de juros: paridade da taxa de juros coberta e paridade da taxa de juros descoberta. Quando esta condição de não arbitragem existe sem o uso de contratos a termo, os quais são usados ​​para proteger o risco de moeda estrangeira, é chamado de paridade de taxa de juros descoberta. Fórmula e Exemplo de Paridade de Taxa de Juros Descoberta A fórmula para a paridade de taxa de juros descoberta leva em consideração as seguintes variáveis: E (t k) / S (t) a taxa de câmbio esperada na taxa de câmbio. Que é simplesmente a taxa de câmbio projetada no tempo (t k) dividida pela taxa spot no tempo t k o número de períodos de tempo no futuro a partir do tempo t i (c) a taxa de juros externa i (d) a taxa de juros doméstica. Usando estas variáveis, a fórmula é: (1 i (d)) E (t k) / S (t) x (1 i (c)) Por exemplo, suponha a seguinte situação. A actual taxa de câmbio em USD / euro é de 1,15 ea taxa de câmbio prevista para um ano no futuro é de 1,175 USD / euro. Atualmente, a taxa de juros de um ano na zona do euro é 3. Com base nessas informações, um analista pode calcular o que a taxa de juros esperada de um ano nos Estados Unidos seria usar a paridade da taxa de juros à descoberto. O cálculo seria: (1 i (c)) 1,175 / 1,15 x (1 3) Ao resolver para i (c), calcula-se que é 5.24 Há apenas evidências limitadas para apoiar a paridade da taxa de juros descoberta, mas os economistas, acadêmicos E os analistas ainda usam a teoria como um dispositivo teórico para representar modelos de expectativa racional. Isso se deve ao pressuposto de que os mercados de capitais são eficientes. Se os mercados de capitais forem eficientes, o preço de um contrato futuro de moeda será igual a E (t k), tornando válida a equação de paridade da taxa de juros descoberta. Com base nos dados do mercado, existem evidências que apóiam a paridade da taxa de juros coberta, conforme demonstrado pelos desvios da paridade de juros coberta ao longo do tempo.